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化工行业投资周报:钛白粉再提价,关注旺季需求情况

发布时间:2014-09-10    研究机构:长城证券

投资建议

自下而上,建议选择具备转型潜力的个股以及弱周期中间体行业相关个股,推荐新都化工、华峰超纤、德联集团、联化科技。另外,从景气反转向上的行业选择个股,推荐海利得、东材科技、万华化学。本周继续推荐鸿达兴业和赛轮股份,鸿达兴业主业增长有保障,技术储备丰富,未来有望进军环保和新材料行业;赛轮股份海外布局工厂,有望在“双反”过程中受益。

要点

化工产品价格整体仍处于底部:我们跟踪的122种化工产品中,上周上涨品种15种,上涨数比例由前一周的18.85%下降至12.3%,下跌品种为36种,下跌数比例由前一周的25.41%上升至29.51%。

能源局15条新政纾困分布式光伏:9月4日,国家能源局印发《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》(下称《通知》),明确政府对分布式光伏的长期支持态度,并针对上述难题开出“全额上网”电站享受标杆电价、增加发电配额、允许直接售电给用户、提供优惠贷款、按月发放补贴等一系列新政。未来四个月内,国内光伏市场融资通道有望打开,电站建设将迎来高潮,装机规模预计将超过10GW。未来几个月内光伏将迎来抢装潮,特别是分布式光伏建设在新政下有望快速启动和上量,从而将带动上游原材料景气,建议关注生产光伏背板基膜的东材科技和裕兴股份(300305)。

钛白粉再提价:在9月1日停止对外接新订单后,钛白粉龙头大厂四川龙蟒于2日突然宣布其主力牌号价格调涨500元/吨,至14000元/吨(含税)左右,调幅近4%。这是今年4月以来钛白粉价格第6次上调,而前5次涨幅均仅为300元。至此,过去半年钛白粉已涨了2000元/吨。预计国内或有5家左右厂商跟风涨价,幅度在300-500元/吨。钛白粉价格持续上涨,加上钛白粉将迎来“金九银十”的需求旺季,建议关注中核钛白、佰利联、金浦钛业、安纳达等相关企业。

原油:WTI:93.29美元/桶,-2.78%;BRENT:100.82美元/桶,-2.3%。上周原油价格剧烈震荡,最终收跌。导致油价下跌的主要因素包括:中欧制造业数据低迷;市场传言俄乌有望达成停火协议;美元继续走强;美国8月份非农就业岗位增幅不达预期。短期内地缘政治将成为油价的主要支撑因素,关注中东局势以及乌克兰俄罗斯之间的冲突。长期继续关注全球经济复苏和原油供需变化。

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